一、当日行情分析

1、商场不雅察——料理三角形

2月24日，商场冲高回落，创业板指盘中一度涨超2%。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个往改日放量2194亿。

板块上，油气股涨幅居前，通源石油、准油股份、中油工程、中曼石油、、中海油服等涨停。

化工股相通走强，磷化工方针领涨，和邦生物、兴发集团、、云天化、川发龙蟒、湖北宜化涨停，川金诺、山河股份、扬农化工、得手股份、安谈麦A等个股涨幅居前。音书面上，好意思国告示将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键政策物质，国际磷肥价钱突破700好意思元/吨。

电网开发再度走强，保变电气、白云电器、森源电气、大连电瓷、汉缆股份等个股涨停。北好意思电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，入口依赖度别离达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价晋升至2.08万好意思元/台，好意思满量价王人升。

2、对日本驱动出口管制

半导体光刻胶

南大光电（300346）：国内惟一好意思满28nmArF光刻胶量产的企业，良率99.7%；宁波500吨/年产能2025年底达产；14nm浸没式通过考据，客户包括中芯国际、长江存储、长鑫存储。

彤程新材（603650）：控股北京科华，KrF光刻胶国内市占率超40%，良率95%，稳固供应中芯国际、长江存储；ArF干法/浸没式完成考据并量产，14nm工艺考据中；上海基地1000吨产能试出产。

晶瑞电材（300655）：G线、I线光刻胶量产；KrF光刻胶进入客户考据并量产出货；ArF光刻胶小批量供应，送样多家头部晶圆厂；布局“光刻胶+湿电子化学品”协同。

上海新阳（300236）：I线、KrF光刻胶批量销售；ArF浸没式获订单，考据推动；配套显影液纰漏日本操纵。

鼎龙股份（300054）：ArF/KrF光刻胶通过客户考据；潜江30吨产线获两家晶圆厂订单，300吨产能2025年Q4试运行。

华懋科技（603306）：通过徐州博康布局光刻胶，9款居品在客户端考据；粉饰干法ArF（90nm/65nm/55nm）、湿法ArF（40nm/28nm）。

3、没方针盘、踏板和后视镜！特斯拉Cybercab量产下线

特斯拉CEO马斯克在外交平台称：这款无方针盘、无踏板、无后视镜的无东谈主驾驶出租车，将于本年4月启动限度化量产，并且其价钱定在3万好意思元以内，老本方针约2.5万好意思元（折合东谈主民币17.3万元），筹办先在好意思国得州、加州投放运营。悉数这个词座舱只须两个赋闲的座椅，中间立着一块21英寸中控屏，用来泄露行程、休养空调、播放文娱推行，是乘客与车辆惟一的交互窗口。

莫得动作限度，车奈何跑？全靠特斯拉的“超等大脑”——新一代FSD（透澈自动驾驶）系统。它搭载8颗500万像素高清录像头，好意思满360度无死角粉饰，最远能看到250米外的方针，再结合4D毫米波雷达和超声波传感器，像给车装了“沉眼”和“顺风耳”。更关键的是“安全冗余”设想，就像飞机有双引擎一样，Cybercab的线控底盘给与三重冗余，快乐飞艇app就算其中一套系统出问题，另外两套能坐窝收受，确保车辆安全停驻。特斯拉称，这套系统的事故率比东谈主类驾驶低数倍，还在阿拉斯加极寒测试中好意思满了“零收受”。

特斯拉通过“Unboxed”（开箱）制造工艺，将车身拆分为四大模块并行装置，结构件从ModelY的200个缩减到80个，再加上一体化压铸、取消涂装车间等操作，把单车老本压到2.5万好意思元以内。

政策转型：从“卖车”到“作念出行办事商”。曩昔特斯拉靠卖Model3、ModelY得益，当今它念念换个赛谈——靠车队运营赚始终钱。Cybercab就像特斯拉的“迁移印钞机”，一辆车一天能跑十几个小时，不消付司机工资，不会疲惫驾驶，也不会绕路，运营后果远超传统网约车。马斯克的方针很明确：打造我方的无东谈主驾驶出行收罗，让用户像叫外卖一样叫车，最终好意思满“私家车不必论”。

特斯拉不是第一个作念无东谈主驾驶出租车的。谷歌旗下的Waymo，也曾在好意思国旧金山、凤凰城开展无东谈主驾驶出租车运营，诚然还需要安全员，但本事练习度很高。亚马逊投资的Zoox，凤凰彩票也推出了我方的无东谈主驾驶出租车，相通给与无方针盘设想。

二、东谈主造钻石——AI散热新材料

跟着东谈主工智能（AI）和高性能狡计（HPC）的迅猛发展，芯片的算力和功耗节节攀升，散热已成为制约性能进一步晋升的关键瓶颈。盘问标明，当芯片名义温度达到70-80℃时，每升高1℃芯片可靠性将下落约5%~10%，超越55%的开发故障都与过热平直有关。传统散热材料如铜、铝以及风冷、液冷本事已难以知足新一代高功率AI芯片的需求。在这种配景下，具有超高导热性能的东谈主造钻石（栽植钻石）驱动崭露头角，成为备受防范的下一代散热材料。

1、钻石的散热性好

钻石不仅是热的良导体，如故电的绝缘体。在高速AI芯片中，多数高速信号线密布，若散热材料导电，可能激发信号搅扰。钻石优异的电绝缘性齐全贬责了这一问题，使其不会对高频信号产生搅扰。同期，钻石化学性质极其稳固，耐高温、耐腐蚀，不易老化。这保证了钻石散热组件在严苛环境下始终可靠运行，蔓延了开发寿命。

钻石散热片不错作念得相称莽撞，像一个“小贴片”平直贴在现存芯片上，无需对原有系统进行大限度调动。它既可作为独处的散热贬责决策，也可与风冷、液冷等本事组合使用，充任高效的热传导弁言，将热量传递给后端的散热系统。这种适配性大幅裁汰了部署老本和难度，使得钻石散热或者快速融入面前的办事器和数据中心架构。

2、英伟达散热决策

英伟达已在2026年国际亏空电子展（CES）上明确官宣，其下一代VeraRubin架构GPU将全面给与“金刚石-铜复合散热+液冷”的全新散热决策。这秀美着金刚石散热从实验室走向限度化应用，被开发为支吾AI算力爆炸的关键本事旅途。

诚然决策已定，但供应链的选拔是多元且动态的。面前公开信息泄露，有多家公司正在以不同表情参与到英伟达的钻石散热生态中。

总的来说，英伟达给与东谈主造钻石散热是一个正在进行中的、由多家供应商共同参与的本事升级。其中，AkashSystems已好意思满后装商场的寄托，而超赢钻石科技、瑞为新材等中国企业则通过高层会谈或本事适配，有望进入其中枢供应链。

3、重心公司——黄河旋风

黄河旋风将我方定位为“国内惟逐一家超硬材料行业全产业链企业”。在巩固工业金刚石、栽植钻石等传统上风的同期，公司将“重心开展以金刚石应用为主的第三代半导体产业盘问”晋升为中枢政策，旨在拓宽居品在通信、医疗、光电材料、半导体等高端界限的应用。

这是其转型中最关键的发达，平直对准了AI芯片的散热阻挠。

尺寸与性能动身点：公司给与化学气相沉积（CVD）本事，奏效好意思满了从2英寸到6-8英寸多晶金刚石晶圆热沉材料的突破-。其居品厚度可薄至5-30微米，热导率稳固在1000-2200W/m·K，关键规画达到国际同类居品水平，部分性能（如名义纯粹度、翘曲度）以致优于外洋居品。

量产智力：最新的信息泄露，其8英寸金刚石热沉片已攻克产业化瓶颈，出产车间将于2026年2月慎重参加量产。这秀美着大尺寸、高性能金刚石散热材料从实验室走向限度化交易应用的关键进步。

商场考据：一个值得迁移的发达是，其多晶金刚石热沉片已通过华为的考据，这为其居品在高端商场的应用提供了有劲背书。

三、安靠智电——智能电网

1、AIDC变压器

安靠智电（300617）在AIDC（AI数据中心）商场的竞争力相称矫健，中枢体当今凭借私有的“开变一体机”本事，精确收拢了北好意思商场因AI发展带来的历史性缺电机遇，已好意思满从0到1的突破，并有望迎来订单的快速开释。

2、气体绝缘输电澄莹（GIL）

气体绝缘输电澄莹（GIL）是一种给与相当气体（如六氟化硫SF₆）作为绝缘介质、外壳接地的金属闭塞输电开发。你不错把它念念象成一套放大版的、用于传输电力的同轴电缆，其中枢部分是高电压、大电流的导体，被牢固地封装在充满绝缘气体的金属管壳中心。

GIL的出现，主淌若为了支吾传统架空线和电力电缆在某些相当场景下遭遇的挑战，其中枢上风相称杰出：

输电容量超大：最大载流量可达8000A，是贬责超大功率输电瓶颈的最优决策之一。

空间附近高效：占用地皮和空间小数，相称稳当在地皮资源垂危的城市中心、梗直等场景敷设。

恰是凭借这些优点，GIL被平淡应用于对输电条款极高的相当花式，举例：

要紧水电工程：如将三峡、溪洛渡等大型水电站地下厂房的电能引出大地。

跨江越海通谈：如宇宙首个特高压GIL工程——苏通GIL笼统管廊，通过江底梗直穿越长江。

AI数据中心（前沿应用）：贬责新一代超大限度AI数据中心（GW级）的“进线难”和供电可靠性问题。

3、开拓北好意思商场

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